Какво представлява инвестиране в стойност?

Дискусия в 'Ценни книжа' започната от Aleksandar Dyakov, 4 Апр 2018.

  1. Aleksandar Dyakov

    Aleksandar Dyakov Owner ФорумФинанси

    Регистриран:
    12 Мар 2017
    Постове:
    307
    Лайкове:
    95
    Репутация:
    47
    Споделям най-важните части от статията ми - Какво представлява инвестиране в стойност?
    [​IMG]
    Инвестирането в стойност е стратегия, при която инвеститор избира да купи акциите на компания, чиято пазарна цена е под нейната вътрешна стойност. Тази концепция е измислена от Benjamin Graham и David Dodd, които се считат за „бащите“ на инвестирането в стойност.

    В основата на тази стратегия стои разминаването между пазарната цена на акция и нейната „вътрешна стойност“. Вътрешната стойност на компанията е онази стойност, която е оценена на базата на индивидуалните допускания на самите инвеститори.

    Инвеститор в стойност не просто купува акциите от дадена компания, той купува дял от бизнеса ѝ. За инвеститора в стойност, печалбите от инвестицията идва от стойността на компанията, а не от спекула с нейната пазарна цена.
    ...
    Инвеститорите използват различни финансови показатели и съотношения. Те използват почти целия арсенал на фундаменталния анализ, за да достигнат до вътрешната стойност на компанията.В основата на тази стойност, стоят индивидуалните допускания на самия инвеститор за бъдещата стойност на компанията.

    Също така, стоят и индивидуалните му допускания, относно начина по който ще се дисконтира тази стойност към текущ момент.

    Инвеститорите имат нужда от начин да намалят риска, за това е толкова важната концепция „марж на безопасността“.
    ...
    От друга страна, инвеститорите в стойност изискват марж на безопасност, защото по този начин, купуват подценени активи. Разговорно казано, инвеститорът в стойност, купува 1 лев за стотинки.

    Когато купите актив, с десетки проценти по-ниска цена спрямо вътрешна му стойност, можете да генерирате свръх печалба – отново си говорим за асиметричен риск към печалба.

    Друг изключително важен елемент, в контекста на инвестирането в стойност е времето.

    Дори да инвестираме в компания, която ни представя асиметрична риск към печалба, това не означава, че пазарът веднага ще се „поправи“. Всеки ден, пазарът предоставя различна цена на различните активи, като това е цена, която е следствие на всички пазарни играчи. Това, че сме намерили „подценена компания“, не означава, че и останалите са я намерили.

    Няма единни допускания, които са валидни за всички инвеститори!

    Всички инвеститори разполагат с една и съща информация, относно факторите, които влияят върху дадена компания, но всеки инвеститор интерпретира информацията по различен начин. Именно това е причина да има пазар!
    ...
    Погледнато исторически, „S&P 500“ е постигнал по 9.77% средна годишна възвращаемост от 1928 година до 2017 година. Въпреки че, близо 10% годишна възвращаемост се счита за доста добра, тя бледнее пред способностите на активното инвестиране в стойност.

    През 1965 година, Уорън Бъфет, влиза в контрол на Berkshire Hataway при пазарна цена около 12 долара за акция. През следващите 52 години, под управление на Уорън Бъфет, пазарната цена на Berkshire Hataway расте средно с малко над 21% на година.

    Какво означава 2 пъти по-голяма средна годишна възвращаемост ?

    От средата на 1965 година до 2 Aприл 2018 „S&P 500“( Юни месец 1965 индекса е на нива от 85 долара, а на 2 Април 2018 е 2581 долара) е генерирал 2936% доходност, а какво прави Berkshire Hataway?

    За абсолютно същия период средна годишна доходност от малко над 21%( от 12 долара за една акция през 1965 година до 293 410 долара за една акция), е генерирала обща възвращаемост от 2444983% – два милиона четиристотин четиридесет четири хиляди процента.

    Коментарите са излишни!

    Инвестирането в стойност е класичка форма на инвестиране – това е активно инвестиране, което е свързано с много време, енергия, усилия, фокус, дисциплина и психология.

    Активният инвеститор в стойност плаща голяма цена. Той трябва да направи голяма и скъпа инвестиция в себе си, но в замяна получава неограничена доходност!

    За да прочетете пълния текст на статията >>>> Какво представлява инвестиране в стойност?
     

Сподели

  1. Този сайт използва "бисквитки" (cookies). Използвайки този уебсайт, Вие се съгласявате, че можем да поставим „бисквитки” на Вашия кoмпютър / устройство.
    Dismiss Notice